印心耕讀

閎康Q2營收可望回溫；現金殖利率逾6%

MoneyDJ新聞 2015-03-02 10:50:58 記者 鄭盈芷 報導


閎康(3587)首季營運估仍為淡季，不過法人認為，閎康營運調整效益將可望於Q2開始顯現，營收將有機會明顯加溫；閎康今年在材料分析業務往16、10nm檢測延伸，以及故障分析、可靠度分析新客戶持續成長下，獲利將可望較去年回溫，而閎康今年擬配息4元，估算殖利率逾6%，也相對吸睛。

閎康為國內材料分析主要廠商，主攻固態檢測分析服務，客戶以晶圓代工、光電業為主，材料分析約佔營收比重50%~55%，至於故障分析客戶則以IC設計、封測業為主，約佔營收比重35%，而可靠度分析約佔營收10%~15%；閎康去年材料分析接單較為有壓，不過故障分析、可靠度分析則取得不錯的成果，預期今年還是可望持續成長。

閎康去年材料分析較無成長動能，不過在故障分析、可靠度分析業務增長帶動下，去年營收順利突破10億元大關，營業利益與稅前淨利也都較前年增加，但受到所得稅率增加影響，稅後淨利反較前年略減，再加上去年股本膨脹，致使閎康去年EPS僅4.54元，較前年的5.12元下滑。

展望今年，法人認為，閎康經過去年營運調整後，今年材料分析業務有望止跌回升，而且公司材料分析已具備16nm與10nm檢測能力，預期下半年將陸續發酵，至於故障分析、可靠度分析今年仍可望持續成長，來自大陸市場的需求更是可持續關注的一塊，法人看好，閎康今年獲利將可望重返成長軌道。

閎康去年EPS為4.54元，公司擬配息4元，估算殖利率超過6%；法人推估，閎康首季營收應仍偏淡，不過Q2起營收可望明顯加溫，今年EPS則估達4.7~5元。

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