印心耕讀

2015年06月02日 04:10 郭慧敏


4月景氣急墜，燈號亮起低迷藍燈，這是32個月來首見。中經院分析，電子資訊業產能不如預期，是主要原因。不過隨著本周台北國際電腦展即將登場、蘋果年度全球開發商大會也將舉辦，一些今年來股價逆勢跌得青筍筍的電子族群又開始痴痴的等待起反彈的一線生機…

過去市場有一說：一顆蘋果救台股，蘋果概念股高峰時曾貢獻大盤逾五成的漲幅，佔總市值達到二成以上，現在蘋果股價尚未封頂，但台股受其惠的公司已大不如前。能像大立光股價突破三千元大關後，還再繼續寫新高的只是少數，反而是遭蘋果移情別戀的，股價無不跌得唏哩嘩啦，像宸鴻從大賺到大虧的血淋淋教訓，以及美律丟單後，股價從195元，一路跌到最低60元，這些都讓人印象深刻。最近傳出蘋果電池的紅色供應鏈也已過半，讓包括新普在內的台系電池模組廠也開始剉咧等。

紅色供應鏈快速崛起的威脅，正一波波的侵蝕國內科技業的原有優勢。而且不同以往用浮濫擴建的方式，打壞市場價格，傷人又傷己。這回中國傾國力加持，用政策輔導的方式拉抬產業，對國內科技業造成了致命的威脅。

去年中國官方決定十年砸下六千億人民幣（約三兆台幣），來扶植中國半導體產業，今年「中國製造2025」頒布，更是把物聯網、能源、機器人等都列入十大重要產業之中，連台塑四寶都用紅潮鋪天蓋地來形容此一策略對國內產業的衝擊。

而在大陸政策一聲令下之後，最近看到相關產業合縱連橫動作不斷出現，像是英特爾投資15億美元入股清華紫光集團，加入大陸半導體國家隊；大陸金沙江集團收購Lumileds，對LED產業投下震撼彈；安華高上周也宣布將以上兆台幣的現金及股票收購博通，打造網路晶片市場的新巨人。科技業今年可以說是大投資、大整併的應變之年，但觀台灣科技業者幾乎無所作為，加上政策面除了口水也拿不出具體的對應政策，難怪股價會先被打趴下去。可怕的是資本巿場不給力，企業籌資不易將讓產業調整更加困難，眼看著一個負面的循環風暴正在我們曾經引以為傲的科技產業中形成。

連最挺台灣科技股的外資，最近也開始認真評估紅色供應鏈崛起對國內科技業的影響，一旦外資從台股轉向的趨勢形成，不單是科技業亮出紅色警戒而已，台灣景氣會不會硬著陸，恐怕都是大問題。