印心耕讀

MoneyDJ新聞 2015-08-27 11:07:13 記者 張以忠 報導


神達(3706)今年第2季因資料中心客戶拉貨需求暢旺，營收季增23.95%、年增41.56%，EPS達0.69元、創單季歷史新高。法人表示，由於北美品牌伺服器客戶拉貨暫告一段落，第3季出貨表現平淡，單季營收估為全年谷底，獲利表現因營收規模下降，估計也為全年低點，第4季伺服器客戶則將重啟拉貨需求、營收將較前季回升。另方面，神達的車載軟體服務先前與日本與美國汽車公司洽談中，依目前進度有機會在下半年正式簽下長約，預計相關軟體服務收入可望在明年下半年發酵。

神達已轉為控股公司，目前有雲端運算以及行動通訊兩大事業體，雲端事業包括伺服器、儲存設備等品牌與代工業務，行動通訊事業包括GPS、行車記錄器、穿戴式裝置等終端產品品牌與代工業務；另外，公司已將100%持股的神雲科技納入雲端運算事業體。整體營收結構為雲端事業約佔8成、行動通訊事業佔2成。

受惠資料中心客戶拉貨需求暢旺，神達今年第2季營收達166.26億元，季增23.95%、年增41.56%，營益率達1.78%，季增0.49個百分點、年增1.15個百分點，EPS達0.69元，創單季歷史新高。

神達累計上半年營收達300.40億元、年增48.39%，因營收規模提升，以及行動通訊事業虧損收斂，營益率達1.56%，較去年同期轉盈，EPS達1.27元、優於去年同期的0.37元。

神達7月營收達33.63億元，月減27.60%、年減8.27%。法人表示，由於北美品牌伺服器客戶拉貨已在第2季告一段落，因此第3季出貨表現平淡，單季營收估為全年谷底，因營收規模下滑，本業估計在損益兩平上下，業外因新聚思及神基(3005)獲利表現看穩，因此單季仍可獲利，但獲利表現估計為全年低點。

法人表示，第4季伺服器客戶則將重啟拉貨需求，包括神達旗下伺服器廠TYAN將出貨給IBM Power8伺服器，以及高密度儲存伺服器也將出貨給tier 2廠商，單季營收將較前季回升。

另方面，在行動通訊事業方面，神達的SmartGPS導航應用軟體，繼去年切入北美汽車租賃龍頭Hertz之後，今年再打入國際車廠Jaguar、Land Rover供應鏈，而先前也與日本與美國汽車公司洽談合作，依目前進度有機會在下半年正式簽下長約，簽約後搭配車廠推出新車款時程，預計相關軟體服務收入會在明年下半年陸續發酵。

全年來看，法人表示，神達今年受惠北美資料中心需求看旺，以及虧損中的行動通訊事業持續控管費用、該事業今年虧損可明顯收歛，帶動本業表現看增，且在業外部分，神達持股約14%的新聚思獲利持續看穩，持股32.7%的神基今年在強固電腦出貨升溫帶動下，獲利也看成長，因此估神達今年EPS可上看2元。

此外，神達已宣布啟動實施庫藏股，期間為8/26至10/25，預計買回2萬張，購買價格區間為18至21元。

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